非农数据大跌眼镜美股却波澜不惊 投资逻辑生变?

2021-09-04 09:09 来源:中国证券报 原文链接:点击获取

当地时间9月3日(周五),美国最重要的经济数据之一非农就业数据出炉了。数据显示,美国8月季调后非农就业人口新增23.5万,创下今年1月以来最小增幅,远低于市场此前预期的增75万。

按照正常逻辑,重要经济数据如此之差,美股应该会出现明显调整。然而此次却不同,道指、标普500指数仅小幅下跌,纳指更是逆市上涨。这让部分投资者直呼看不懂。

有分析人士表示,美股投资逻辑早已悄然生变,数据临时性的“大跌眼镜”在近期可能会被解读为利好。

什么对美股才是利好?

当地时间9月3日,美股三大指数表现分化,波动不大。截至收盘,道指跌0.21%,报35369.09点;标普500指数跌0.03%,报4535.43点;纳指涨0.21%,报15363.52点。

来源:Wind

美国劳工部数据显示,美国8月季调后非农就业人口新增23.5万,创下今年1月以来最小增幅,且远低于市场预期的增75万,前值由增94.3万上修至增105.3万;8月失业率为5.2%,市场预期为5.2%,前值为5.4%;8月就业参与率为61.7%,预期为61.8%,前值为61.7%。

数据如此之差,美股三大指数并未明显大跌?

原来市场是在预期本就不愿意收紧货币政策的美联储能够延迟缩减QE(量化宽松)。有专家甚至指出,此前市场预期概率极大的美联储9月宣布缩减QE规模很可能会延后。而保持较为充裕的流动性是当前美股市场最为期望的。

市场人士指出,美国8月非农就业数据远逊市场预期,显示德尔塔毒株蔓延与美国疫情形势恶化使劳动力市场复苏遇阻。投资者推测非农数据将使美联储不会过早退出刺激措施。从非农就业数据看,由于德尔塔变异毒株在美国的加速传播,使企业雇主以及工人的信心均遭受打击,招聘急剧放缓。

美联储副主席克拉里达上周表示,如果就业岗位持续增加80万左右,年底前可能会缩减规模。美联储理事沃勒表示,再增加85万个就业岗位就可以缩债。

Wolfpack资本首席投资官Jeff Wright表示,8月份非农就业数据令人失望,其作用不容忽视,它将为美联储提供更多推迟缩减资产购买规模的理由。前美联储经济学家Roberto Perli也表示,一些想要提前或快速减码的美联储官员可能会略微降低调门。

科技板块再度嗅到机会?

值得关注的是,当日美股主要行业板块出现较为明显的分化。

其中,主要金融股全线下跌。摩根大通跌0.59%,高盛集团跌0.79%,花旗集团跌0.48%,摩根士丹利跌0.57%,富国银行跌0.92%。知名航空股也普遍下跌,美国航空跌1.97%,达美航空跌1.40%,西南航空跌1.45%,美国联合航空跌1.15%。

然而大型科技股却普遍上涨。苹果涨0.42%,亚马逊涨0.43%,奈飞涨0.34%,谷歌涨0.32%,Facebook涨0.26%。

有市场分析师认为,一旦美联储延迟收紧货币政策,大量的资金可能会最先涌入大型科技股追涨,科技股有望成为暂时的受益者。

摩根士丹利旗下在线券商E-Trade Financial最近一项调查显示,股票经纪账户在100万美元或以上的美国独立高净值客户中,科技公司被评为三季度的最佳投资对象。根据E-Trade数据显示,认为科技股是三季度获利最佳机会的客户比例,较此前一次调查增加了12个百分点至46%。

Altfest私人财富管理首席执行官路易斯表示,对于部分投资者而言,科技股在大盘股中的吸引力在于,无论经济前景好坏,它们都能带来盈利。

责任编辑:凌辰 SF179